Введение в инвестиции - 13

13. Многообразие инвестиций

Итак, в предыдущих разделах мы с вами рассмотрели следующие основные формы инвестиций:

• По характеру инвестиций:
  • o долевые инвестиции
  • o долговые инвестиции
• По получателю инвестиций:
  • o бизнес,
  • o физические лица,
  • o государственные структуры
• По оформлению инвестиций:
  • o договорные отношения
  • o ценные бумаги
• По виду передаваемого актива:
  • o финансовые активы
  • o материальные активы
  • o нематериальные активы
• По ответственности за принятие решения:
  • самостоятельные инвестиции
  • инвестиции через финансовых посредников

Как вы понимаете, приведенные деления инвестиций на группы – это как кусочки паззла, которые можно по-разному стыковать между собой. Например:

• долевые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = акции, депозитарные расписки
• долговые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = облигации, векселя, депозитные сертификаты
• долевые инвестиции + ценные бумаги + финансовые посредники = ПИФы
• долговые инвестиции + договорные отношения + финансовые посредники = банковские депозиты
• и так далее

Этими классификациями возможности мира инвестиций далеко не исчерпываются. Я ведь привел только основные варианты, а каждую из групп можно разбить на множество более мелких. Например, я уже писал про различные виды ценных бумаг или различные типы финансовых посредников. Когда вы начинаете интересоваться инвестициями глубже, перед вами открывается все большее и большее разнообразие инвестиционных возможностей.

Скажем, если вы займетесь недвижимостью, то узнаете, что объекты недвижимость различаются:

• по назначению: жилая и коммерческая, объекты которой, в свою очередь, делятся на офисные, складские, торговые и т.п.
• по ценовой категории: массовая либо элитная недвижимость.
• по расположению: городская, загородная, зарубежная; обычно используется и более детальное деление, например, для города это "центр", спальные районы, промзоны, зоны отдыха и т.п.
• по состоянию: готовая к эксплуатации, в стадии строительства, требующая капитального ремонта, требующая отделки и т.п.
• по материалам: кирпич, монолит, панель и т.п. – для городских домов; кирпич, брус, сруб, щитовые дома и т.п. – для загородных домов.
• по времени постройки: "сталинки", "хрущевки" и т.п.
• по площади, по количеству комнат, по этажности, по удаленности от транспортных узлов...

А еще недвижимость различается по целям приобретения - для последующей перепродажи или для сдачи в аренду, по способу приобретения - у застройщика (девелопера) и его агентов или на вторичном рынке.

Если вы решите заняться торговлей акциями, то вскоре узнаете, что акции отличаются друг от друга:

• по типу: обыкновенные и привилегированные
• по ликвидности: "голубые фишки", "второй эшелон", "третий эшелон"
• по отраслям: нефтянка, металлургия, телекомы, банки, ритейл и т.п.
• по способу приобретения: на первичном рынке (в ходе публичного или закрытого размещения) или на вторичном рынке (который, в свою очередь, делится на биржевой и внебиржевой)

Решения можно о покупке акций можно на основании фундаментального или технического анализа (и там, и там – огромное море подходов). Придется делать выбор между торговыми стратегиями - портфельные инвестиции, внутридневные, междудневные или среднесрочные спекуляции, скальпинг, арбитраж и т.п.

Если же вы решите отдать свои деньги в ПИФы, то узнаете, что ПИФы различаются:

• по типу: открытые, закрытые и интервальные
• по категории: фонды акций, облигаций, смешанные фонды, фонды недвижимости (рентные и девелоперские), индексные фонды, фонды фондов, фонды денежного рынка, фонды венчурных инвестиций, ипотечные и другие виды фондов; а еще бывают отраслевые фонды, фонды акций "второго эшелона" и "мусорных облигаций" и прочая экзотика.
• по способу взимания вознаграждения за управление инвестициями
• по величине взимаемых комиссий
• по размеру минимальной суммы инвестиций
• по способу распространения: торгуемые и не торгуемые на бирже фонды, фонды, продаваемые через агентов и т.п.

Аналогичное море разнообразных возможностей вы обнаружите при попытке отдать деньги в доверительное управление или при выборе пенсионного фонда, при выборе облигаций или при открытии банковского депозита.

Понятно, что я все это пишу вовсе не для запоминания. Я хочу показать вам, что инвестиций вокруг – огромное множество. Новички обычно считают проблемой найти доступные варианты инвестиции. На самом деле, найти инвестиции проблемы не представляет. Для опытного инвестора доступных вариантов инвестиций не меньше, чем товаров в огромном супермаркете – глаза разбегаются, ходи и выбирай, что больше нравится.

И когда вы это поймете (а я надеюсь, что вы это уже поняли), вы начнете смотреть на это великолепие инвестиционных возможностей совсем другими глазами. И задавать более правильный вопрос:

Как среди имеющихся инвестиционных возможностей выбрать то, что нужно именно вам?

На этот вопрос нужно смотреть одновременно с двух сторон:

1. На какие характеристики ИНВЕСТИЦИЙ нужно обращать внимание?
2. На какие особенности ИНВЕСТОРА нужно обращать внимание?

Характеристики инвестиций

Начнем с характеристик инвестиций. Итак, на какие характеристики инвестиций нужно обращать внимание?

• Доходность

  Сколько на этом можно заработать? Наверное, именно этот вопрос инвесторы задают в первую очередь.

  Хорошо, если прежде, чем вложить деньги, инвесторы обратят внимание и на другие характеристики. Иначе резко возрастают шансы отдать деньги организаторам финансовых пирамид и прочим лохотронщикам и жуликам. Именно они любят обещать заоблачные проценты, а потом испаряться с вашими деньгами.

  Наши люди – не дураки! Когда им обещают 50-60% годовых, они понимают, что это лохотрон. Но когда им обещают 200% годовых, то все же не удерживаются и несут деньги.
  Анекдот

• Ликвидность

  Насколько быстро, если потребуется, можно будет перевести активы в денежную форму? Каковы будут потери при срочной продаже активов?

• Риски

  Какова вероятность понести убытки, потеряв вложения или часть вложений? Вопрос не менее важен, чем вопрос о доходности. Возможных рисков очень много, их нужно понимать, и их нужно рассматривать вкупе с потенциальной доходностью инвестиций.

Я не буду здесь останавливаться на разборе характеристик "доходность", "риск" и "ликвидность", поскольку по каждой из этих тем вполне можно устроить отдельный семинар. Этим характеристикам посвящены блоки "Доходность, ликвидность" и "Риск. Управление рисками" курса "Управление личными финансами. Желающим подробнее познакомиться с выбором активов по указанным характеристикам, рекомендую курс УЛФ и указанные блоки.

Часто при рассмотрении ограничиваются именно вышеперечисленными тремя характеристиками. Однако инвестора могут интересовать и другие, не менее важные, особенности:

• Конфиденциальность

  Может ли информация о вас, как о владельце активов, стать доступной тем лицам, от глаз которых вы стремитесь ее скрыть?

• Прозрачность

  Будет ли вам оперативно доступна информация о текущей структуре и стоимости ваших инвестиций? Или получение нужной вам информации окажется невозможно?

• Трудоемкость

  Сколько времени и сил потребуется на приобретения и продажу активов, а также на получение дохода от инвестиций?

• И другие характеристики

Но есть и еще один критерий, важность которого понимают далеко не все. Однако по важности я бы поставил его на первое место:

• Соответствие индивидуальным потребностям инвестора

И вот об этом мы подробно поговорим далее.

Продолжение следует...

Предыдущие материалы: